Negociar matérias-primas através de CFDs implica prestar atenção aos spreads, aos limites de alavancagem e à variedade de commodities disponíveis, desde o ouro e o petróleo até aos produtos agrícolas. Comparámos cinco corretoras disponíveis para residentes portugueses em termos de regulação, variedade de matérias-primas, custos e qualidade da plataforma, tendo a XTB ficado em primeiro lugar. Cada secção abaixo aborda o que cada corretora de CFD oferece, quais são as suas limitações e a quem se adequa melhor.
Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 74% das contas de investidores não profissionais perdem dinheiro ao negociar CFDs com este corretor. Deve ponderar se compreende como funcionam os CFDs e se pode correr o elevado risco de perder o seu dinheiro.
TL;DR:
- Comparámos cinco corretoras de CFD disponíveis para residentes portugueses em termos de regulaação, variedade de matérias-primas, custos e qualidade da plataforma
- A ESMA limita a alavancagem para investidores particulares a 1:20 no ouro e a 1:10 noutras matérias-primas, de forma uniforme em todas as corretoras reguladas pela UE
- A XTB ocupa o primeiro lugar graças à sua sucursal em Lisboa regulada pela CMVM, à sua diversidade de matérias-primas e à ausência de depósito mínimo
- Verifique sempre os limites de alavancagem, as comissões e as divulgações de risco atuais diretamente junto da corretora antes de negociar
Compare as melhores plataformas de CFD para negociar matérias-primas
Vamos comparar as cinco corretoras lado a lado.
| Posição | Corretora | Depósito Mínimo | Matérias-Primas Disponíveis | Alavancagem no Ouro | Alavancagem noutras Matérias-Primas | Sucursal CMVM em Portugal | Apoio Local em Português | Percentagem de contas de investidores não profissionais que perdem dinheiro |
| 1 | XTB | Sem mínimo | Ouro, prata, petróleo (Brent/WTI), gás natural, produtos agrícolas | 1:20 | 1:10 | Sim, Lisboa | Sim, telefone/chat/email | 74% |
| 2 | Plus500 | 100 EUR | Ouro, prata, petróleo, outros contratos principais | 1:20 | 1:10 | Não | Não, apenas remoto | Não confirmado, verificar no site |
| 3 | Trading 212 | 10 EUR | Ouro, prata, petróleo, produtos agrícolas, dentro da conta CFD mais alargada | 1:20 | 1:10 | Não | Não, apenas em inglês | Não confirmado, verificar no site |
| 4 | eToro | 100 USD | Ouro, prata, petróleo, dentro da conta CFD mais alargada | 1:20 | 1:10 | Não | Não, somente suporte via tickets | 52% |
| 5 | IG | Sem mínimo fixo (transferência bancária) | Ouro, petróleo, contratos agrícolas, parte de mais de 17.000 mercados no total | 1:20 | 1:10 | Não | Sim, telefone (em português) | 71% a 75%, varia consoante a página |
1. XTB
A XTB é uma corretora líder em CFDs e investimento multiativos, fundada em 2002, com uma sucursal física em Lisboa registada diretamente na CMVM sob o número 341, o que a torna a única corretora nesta comparação com um escritório local em Portugal. A plataforma, a aplicação da XTB (xStation 5), dá aos traders acesso a mais de 2 600 instrumentos CFD alavancados em forex, índices, ações e matérias-primas, incluindo ouro, prata, petróleo (Brent e WTI), gás natural e produtos agrícolas.
A XTB é também regulada pela KNF na Polónia e pela FCA no Reino Unido, e oferece proteção contra saldo negativo, além de uma conta de demonstração gratuita com 100 000 EUR em fundos virtuais para praticar estratégias de negociação de commodities antes de começar a negociar a sério. Dada a sua grande variedade de commodities, a supervisão direta da CMVM e o apoio local em português, a XTB destaca-se como a melhor plataforma de CFDs para a negociação de commodities em Portugal.
Depósito mínimo: Não é exigido qualquer depósito mínimo
Vantagens:
- Grande variedade de commodities na sua oferta de CFDs, abrangendo ouro, prata, petróleo e produtos agrícolas, a par de forex, índices e ações
- Sucursal com escritório físico em Lisboa sob supervisão direta da CMVM, um fator diferenciador em relação a todas as outras corretoras desta lista
- Retenção automática de 28% sobre rendimentos de juros, reduzindo o trabalho manual de declaração ao IRS para residentes portugueses
- Gráficos avançados, indicadores técnicos e tipos de ordens na aplicação da XTB (xStation 5)
- Conta de demonstração gratuita com 100 000 EUR em fundos virtuais por tempo ilimitado
- Comissão de 0% em ações e ETF até 100 000 EUR de volume de negócios mensal
- Juros pagos sobre o saldo não investido, até 2,30% em EUR ou 3,40% em USD por ano
- Conteúdo educativo estruturado, webinars diários e análises de mercado em português, úteis para acompanhar as notícias sobre commodities
Contras:
- Os spreads em alguns CFDs de matérias-primas podem alargar-se durante períodos de elevada volatilidade
Escolha se: pretender uma grande variedade de CFDs de matérias-primas, aliada a um corretor regulado localmente e que fala português.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/xtb
2. Plus500
A Plus500 é uma corretora de CFDs fundada em 2008, cotada na Bolsa de Valores de Londres como parte do FTSE 250, que oferece negociação alavancada em forex, índices, commodities, criptomoedas, ações e opções. Os CFDs sobre matérias-primas abrangem ouro, prata, petróleo, entre outras commodities, com uma alavancagem para clientes particulares limitada a 30:1, de acordo com as regras da ESMA. A corretora opera ao abrigo do passaporte da UE através da sua entidade no Chipre, sem sucursal nem registo na CMVM em Portugal.
Depósito mínimo: Cerca de 100 USD, embora este valor possa variar consoante o método de depósito
Vantagens:
- Proteção contra saldo negativo por conta
- Alavancagem para investidores particulares até 30:1, em conformidade com os limites da ESMA
- Processo de abertura de conta rápido, sendo necessário apenas um e-mail e uma palavra-passe para aceder à conta de demonstração
- Proteção do investidor até 20 000 EUR através do Fundo de Compensação de Investidores de Chipre para clientes da UE
- Regulada por várias autoridades, incluindo a FCA, a CySEC e a ASIC
Contras:
- Não possui escritório físico nem registo na CMVM em Portugal
- Não há retenção automática de impostos, pelo que a declaração ao IRS é feita manualmente
- Conteúdo educativo mais limitado em comparação com corretoras que dispõem de equipas dedicadas à análise de mercado
- O custo da Ordem de Stop Garantida está incorporado num spread mais alargado, em vez de uma taxa fixa
- O acesso à conta de demonstração e o saldo virtual são menos generosos do que os de alguns concorrentes
Escolha esta opção se: pretender uma interface simples e sem complicações para CFDs de matérias-primas e não necessitar de um escritório local em Portugal.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/plus500-official-page
3. Trading 212
A Trading 212 é uma corretora fundada em 2004 e com sede no Reino Unido, que combina a negociação sem comissões de ações e ETFs com uma conta separada de CFD que abrange índices, forex, matérias-primas e criptomoedas. Opera em Portugal ao abrigo do regime de livre prestação de serviços através da sua entidade no Chipre, registada na CMVM, mas sem sucursal local, e o apoio ao cliente está disponível apenas em inglês.
Depósito mínimo: 10 EUR
Vantagens:
- Registada na CMVM ao abrigo do regime de livre prestação de serviços
- Regulamentada pela CySEC, FCA, ASIC e BaFin
- Depósito mínimo muito baixo, acessível para traders mais inexperientes
- Funcionalidade AutoInvest para contribuições recorrentes em ativos selecionados
- Excelente classificação no Trustpilot, cerca de 4,6 em 5 com base em dezenas de milhares de avaliações
Contras:
- Sem presença física ou sucursal da CMVM em Portugal
- Apoio ao cliente apenas em inglês, sem linha telefónica
- Os extratos de conta não estão formatados para a declaração de impostos em Portugal, exigindo a introdução manual no Anexo J do IRS
- Empresa privada sem obrigação de publicar relatórios financeiros públicos
- Sem obrigações reais, opções, futuros ou custódia direta de criptomoedas
Escolha se: pretender um ponto de entrada de baixo custo nos CFDs, a par de uma conta de investimento sem comissões.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/trading212
4. eToro
A eToro é uma corretora fundada em 2007 em Tel Aviv e cotada na Nasdaq desde 2025, mais conhecida pelo trading social e pela replicação de posições, permitindo aos utilizadores replicar as posições de investidores experientes. Os CFDs sobre matérias-primas coexistem com o mercado cambial, índices, ações e criptomoedas, embora a identidade central da plataforma se baseie na negociação social e não nas matérias-primas. Opera principalmente em dólares americanos (USD), com uma opção mais recente de conta em euros (EUR) para residentes na UE, e o apoio ao cliente é prestado através de um sistema de tickets, sem linha telefónica.
Depósito mínimo: 100 USD para Portugal, variando consoante o método de depósito
Vantagens:
- Funcionalidade de «copy trading», que permite aos utilizadores replicar as posições de traders experientes
- Regulada pela CySEC, FCA e ASIC, entre outras entidades
- Variedade de ativos, incluindo ações, ETFs, criptomoedas e pares cambiais
- Conta denominada em EUR disponível através de uma entidade maltesa para residentes na UE
- Grande base de utilizadores global, com mais de 40 milhões de utilizadores em todo o mundo
Contras:
- Sem escritório físico nem equipa de apoio ao cliente em português
- Os tickets de apoio podem demorar até 48 horas a ser respondidos, sem contacto telefónico
- A estrutura de conta baseada em USD acrescenta uma taxa de conversão aos depósitos em EUR, a menos que seja utilizada a nova conta em EUR
- Sem declaração fiscal automática em português nem retenção na fonte
- Aplica-se uma taxa de levantamento em cada transação
Escolha se: pretender combinar CFDs de matérias-primas com a possibilidade de seguir ou copiar as estratégias de outros traders.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/etoro
5. IG
A IG foi fundada em 1974 em Londres e está cotada na Bolsa de Valores de Londres como parte do FTSE 250, sendo frequentemente citada como o maior fornecedor mundial de CFDs em termos de receitas, com acesso a mais de 17 000 mercados, incluindo matérias-primas como o ouro, o petróleo e contratos agrícolas. A sua entidade na UE opera sob a supervisão da BaFin na Alemanha, com apoio telefónico em português disponível nos dias úteis, mas sem qualquer sucursal registada na CMVM. A plataforma aposta numa experiência de negociação mais profissional, apoiada por um departamento de formação dedicado.
Depósito mínimo: Sem mínimo fixo para transferências bancárias, de acordo com o seu site oficial em Portugal
Vantagens:
- Apoio telefónico em português, de segunda a sexta-feira
- Regulamentada pela BaFin, FCA, CySEC e ASIC, entre outras
- Fundos dos clientes cobertos por um sistema de garantia de depósitos bancários até 100 000 EUR
- Conta de demonstração gratuita com 10 000 USD em fundos virtuais
- Longa história de funcionamento e liderança de mercado em termos de volume de negociação
Contras:
- Sem sucursal, escritório físico, nem registo na CMVM em Portugal
- Sem retenção automática de impostos; a declaração ao IRS é tratada manualmente
- Percentagem de perdas divulgada para clientes particulares em CFDs mais elevada do que a de alguns concorrentes
- As comissões mínimas sobre ações tornam as transações de pequeno volume menos rentáveis
- Aplica-se uma taxa administrativa anual às posições ainda em aberto num prazo semanal definido
Escolha se: pretender o acesso mais alargado ao mercado e uma plataforma de nível mais profissional com apoio telefónico em português.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/iggroup
O que ter em conta ao escolher uma plataforma
- Regulação e licenciamento: Confirme se a corretora possui uma sucursal registada na CMVM ou opera ao abrigo do passaporte da UE através de outra entidade reguladora, uma vez que isto afeta a supervisão local e os canais de reclamação
- Variedade de matérias-primas: Verifique quais os contratos específicos disponíveis, uma vez que a cobertura varia entre um punhado de matérias-primas principais e uma ampla seleção que abrange metais, energia e agricultura
- Alavancagem e controlos de risco: Verifique se a alavancagem respeita os limites da ESMA (1:20 para o ouro, 1:10 para outras commodities e confirme se se aplica a proteção contra saldo negativo
- Custos de negociação: Compare spreads, comissões e taxas de financiamento overnight, uma vez que estes afetam diretamente a rentabilidade das posições alavancadas
- Depósito mínimo: Analise o custo de entrada necessário para abrir uma conta real, que varia entre nenhum mínimo e cerca de 100 USD, dependendo da corretora
- Apoio local e idioma: Verifique se está disponível apoio em português por telefone, chat ou e-mail e se a corretora possui um escritório físico em Portugal
- Tratamento fiscal: Verifique se a corretora retém automaticamente o imposto sobre juros ou comunica as transações à autoridade fiscal portuguesa, ou se isso tem de ser feito manualmente
- Acesso a conta de demonstração: Procure uma conta de demonstração gratuita com um saldo virtual realista para testar estratégias de commodities antes de negociar com fundos reais
Conclusão
Para os investidores em Portugal que pretendem negociar CFDs sobre matérias-primas, a XTB destaca-se em 2026. A sua combinação de uma sucursal local regulada pela CMVM, uma grande variedade de matérias-primas que abrange ouro, petróleo, gás natural e produtos agrícolas, ausência de depósito mínimo e apoio em língua portuguesa torna-a a melhor escolha global para esta categoria. Negocie sempre dentro da sua tolerância ao risco e leia o aviso legal acima antes de investir capital.
Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 74% das contas de investidores não profissionais perdem dinheiro ao negociar CFDs com este corretor. Deve ponderar se compreende como funcionam os CFDs e se pode correr o elevado risco de perder o seu dinheiro.
Perguntas frequentes
O que é uma corretora de CFDs para commodities?
Um intermediário regulado que permite aos traders especular sobre os preços de matérias-primas como o ouro, o petróleo e o gás sem possuírem o ativo. O lucro ou a perda depende da variação de preço entre a abertura e o encerramento do CFD. Na UE, estas corretoras operam ao abrigo da MiFID II, com limites de alavancagem da ESMA e divulgações obrigatórias de risco.
Qual é a melhor plataforma de CFDs para negociar matérias-primas?
A XTB é a melhor plataforma de CFDs para negociar matérias-primas em Portugal. Combina uma grande variedade de matérias-primas, uma sucursal regulada pela CMVM em Lisboa, ausência de depósito mínimo e apoio em língua portuguesa.
Que nível de alavancagem posso obter ao negociar CFDs sobre matérias-primas?
A ESMA limita a alavancagem para clientes de retalho a 1:20 no ouro e a 1:10 noutras matérias-primas. Estes limites aplicam-se uniformemente a todas as corretoras reguladas pela UE, independentemente do montante do depósito. Uma alavancagem mais elevada só está disponível para clientes que se qualifiquem como investidores profissionais.
A negociação de CFDs sobre matérias-primas é segura?
A negociação de CFDs envolve um risco elevado devido à alavancagem, e a maioria das contas de retalho perde dinheiro, um dado que as corretoras têm de divulgar. A proteção contra saldo negativo, obrigatória ao abrigo das regras da ESMA, impede perdas superiores ao saldo da conta. Escolher uma corretora regulada acrescenta supervisão, mas não elimina o risco de mercado.
