O mercado global de memórias registou um crescimento impressionante durante o segundo trimestre de 2026, impulsionado pela forte procura no sector da Inteligência Artficial. Os dados mais recentes mostram que as receitas da indústria de DRAM subiram 59,5% em relação ao trimestre anterior, atingindo um valor próximo dos 154,73 mil milhões de dólares. Este aumento substancial nos lucros está directamente ligado a uma subida acentuada nos preços dos contratos tradicionais de memória, num momento em que a expansão da oferta continua a não conseguir acompanhar o ritmo acelerado da procura, segundo o site TechPowerUp.
A necessidade crescente de servidores dedicados à inteligência artificial tem sido o principal motor desta dinâmica de mercado. O treino de grandes modelos de linguagem e a inferência de inteligência artificial forçaram um aumento significativo nas vendas de módulos HBM3e, LPDDR5X e RDIMMs de alta capacidade. Esta tendência de modernização de infraestruturas alinha-se com os movimentos de outras empresas do sector, como se pode observar nos recentes planos de actualização para a arquitectura de processadores de próxima geração, que também exigem larguras de banda de memória cada vez maiores. Do lado da oferta, os inventários dos fornecedores permanecem em mínimos históricos, com a produção adicional a ser alocada quase exclusivamente para utilização em servidores.
Domínio das grandes empresas asiáticas e norte-americanas
A Samsung destacou-se ao apresentar o maior crescimento de envios entre os 3 principais fornecedores no segundo trimestre de 2026. A estratégia de avançar cedo para a produção em massa e envio de memórias HBM4 resultou num aumento de 63,4% nas receitas trimestrais, que chegaram aos 60,98 mil milhões de dólares, garantindo à empresa o primeiro lugar com uma quota de mercado de 39,4%. A SK hynix ocupou a segunda posição, com as receitas a subir 37,9% para 38,59 mil milhões de dólares e uma quota de 24,9%. A Micron, por sua vez, deu prioridade à produção de DRAM para servidores, que apresenta preços mais elevados, conseguindo elevar as receitas em 65,5% para 36,0 mil milhões de dólares, o que lhe conferiu uma fatia de 23,3% do mercado.
Perspetivas para o terceiro trimestre de 2026
Para os próximos meses, prevê-se que o crescimento dos preços dos contratos de DRAM convencional abrande para uma margem entre 13% e 18%. Esta moderação reflecte uma mudança na procura, que passa de módulos RDIMM de alta capacidade para produtos de menor capacidade, bem como a dificuldade dos clientes de computadores e smartphones em absorverem novos aumentos de preços. Curiosamente, a DRAM de consumo deverá registar o maior aumento de preços, uma vez que os fornecedores reduziram drasticamente a oferta.
Enquanto as 3 gigantes do sector se preparam para aumentar a oferta entre 2026 e 2027 ao acelerar a transição para processos de fabrico mais avançados, outras empresas mais pequenas estão a capitalizar as lacunas deixadas no mercado. Fornecedores como a Nanya, a Winbond e a PSMC mantêm o foco em produtos com processos de fabrico mais estabelecidos, beneficiando da procura que os líderes já não conseguem satisfazer. A Nanya viu as receitas subirem 68,3% para 2,612 mil milhões de dólares graças aos aumentos de preços das memórias DDR4 e DDR3, enquanto a Winbond cresceu 75,8% para 998 milhões de dólares. A PSMC registou um salto impressionante de 167,8% nas receitas de DRAM, atingindo 115 milhões de dólares, e prepara-se para iniciar uma nova fase de expansão após obter uma licença de tecnologia de processo da Micron.
